Έρχονται ''λαϊκά ομόλογα'' 6 δισ. ευρώ το 2025 για μικροαποταμιευτές

Στο 1,5 δις ευρώ έφτασαν το τέλος του 2024 οι "καθαρές" τοποθετήσεις στα έντοκα γραμμάτια του δημοσίου με δυνατότητα συμμετοχής ιδιωτών για ποσά έως 15.000 που προωθήθηκε ως ιδέα από το ΥΠΕΘΟ από το τέλος του 2023 ώστε να υπάρχουν εναλλακτικές στα πολύ χαμηλά επιτόκια καταθέσεων που προσφέρουν οι εμπορικές τράπεζες. 

Συνολικά, οι αγορές εντόκων αυτής της κατηγορίας που έγιναν μέσα στον προηγούμενο χρόνο φτάνουν τα 5 δις ευρώ, αλλά είναι δύσκολο να διακρίνει κανείς πόσες από αυτές τις αγορές ήταν από νέους αποταμιευτές οι οποίοι ήθελαν να δοκιμάσουν την εναλλακτική αυτή λύση αποταμίευσης και πόσοι ήταν αυτοί που τοποθετούνταν με τα ίδια χρήματα σε δύο ή περισσότερες εκδόσεις, μέσα στο ίδιο έτος. Με βάση εκτιμήσεις, το καθαρό ποσό με το οποίο τοποθετήθηκαν οι μικροκαταθέτες σε έντοκα γραμμάτια του δημοσίου, δεν ήταν μεγαλύτερο από 1,5 δις ευρώ. 

Μπορεί τα 5 δις ευρώ μπορεί να ακούγονται λίγα σε σχέση με τις καταθέσεις των νοικοκυριών, οι οποίες έχουν φτάσει τα 147 δις ευρώ, θα πρέπει όμως να λάβει κανείς υπόψιν του ότι μόνο μικρός αριθμός από τους μικροκαταθέτες (περίπου το 5%) έχουν χρηματικό απόθεμα μεγαλύτερο από 10.000 ευρώ για τοποθετήσεις σε τίτλους του δημοσίου. Παρόλα αυτά, από τον Σεπτέμβριο του 2023, όταν ξεκίνησαν οι δημοπρασίες εντόκων γραμματίων με δυνατότητα εγγραφής και ιδιωτών για ποσό έως 15.000 ευρώ ανά ΑΦΜ, το σκηνικό στην καταθέσεις άρχισε να αλλάζει, αργά αλλά σταθερά. 

Οι καταθέσεις μέχρι 50.000 ευρώ των ιδιωτών σε εμπορικές τράπεζες, χωρίς επιτόκια για τους λογαριασμούς καταθέσεων, αλλά και οι προθεσμιακές καταθέσεις με επιτόκια έως 2%-2,3% , βρήκαν ένα πολύ σοβαρό ανταγωνιστή στις διεκδίκηση μικροκαταθέσεων. Τούτο δε, την στιγμή που οι εκπρόσωποι των τεσσάρων μεγαλύτερων εμπορικών τραπεζών δηλώνουν σε κάθε ευκαιρία ότι η ρευστότητα των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων είναι υψηλή . Συνεπώς, δεν σκοπεύουν να δελεάσουν τους πελάτες τους με ελκυστικά επιτόκια καταθέσεων. 

Ο θεσμός των "λαϊκών ομολόγων" επανήλθε μετά από πολλά χρόνια συνοδευόμενος με την κατάργηση της φορολόγησης της υπεραξίας από την πώληση των τίτλων πριν την λήξη τους με συντελεστή 15%. Την ίδια ώρα οι καταθέσεις των τραπεζών με τα "ετησιοποιημένα" επιτόκια συνέχισαν να επιβαρύνονται με φορολογία 15% επί των αποδόσεών τους. 

Μετά την υποχώρηση του πληθωρισμού στα όρια του 2,4%-2,5% από τον περασμένο Οκτώβριο από την ονομαστική μέση απόδοση του 3,5% που είχαν τα έντοκα που διατέθηκαν από τις αρχές του χρόνου οι μικροκαταθέτες οι οποίοι αγόρασαν τα έντοκα έχουν πραγματική απόδοση για τα χρήματά τους  1%, αν αγόρασαν έντοκα από μόνο μια δημοπρασία.

Δυνατότητα αθροιστικών αποδόσεων 

Εκ της φύσης τους όμως, τα έντοκα τα οποία έχουν ως γνωστό διάρκεια από 12 μέχρι και 52 εβδομάδες, μπορούν να δώσουν συνδυαστικές αποδόσεις αν κάνει κάποιος απλές σκέψεις. Για παράδειγμα, αν κάποιος διαθέσει 10.000 ευρώ για να αγοράσει σε μια δημοπρασία του Ιανουαρίου, έντοκα 6  μηνών θα πάρει τόκο 3,2% με βάση τις σημερινές αποδόσεις. Αν στην συνέχεια βάλει τα 10.320 ευρώ που θα πάρει από την πώλησή τους σε ένα τρίμηνο ομόλογο που θα αγοράσει τον Ιούλιο, θα έχει στο τέλος Νοεμβρίου επιπλέον απόδοση 3%. Με άλλα λόγια, το αρχικό ποσό των 10.000 ευρώ θα φτάσει πριν το τέλος του χρόνου τα 10.629,6 ευρώ. Μέσα δηλαδή από μια συνδυασμένη κίνηση είναι δυνατό να έχει σε ένα χρόνο απόδοση των χρημάτων του της τάξης του 6,3%! Τέτοια απόδοση δεν θα δεi σε καμία τραπεζική αποταμίευση, ακόμη και αν εγκλωβίσει τα χρήματα του για δύο χρόνια όπως απαιτούν πολλές προθεσμιακές καταθέσεις.

Μάλιστα, σε επίπεδο διετίας, με αγοραπωλησίες εντόκων γραμματίων και αρχικό ποσό 10.000 ευρώ μπορεί κάποιος να έχει απόδοση 11% ή 12%, ανάλογα με τις συνθήκες. Να φτάσει δηλαδή τα 10.000 ευρώ στα 11.100 -11.200 ευρώ χωρίς κίνδυνο για το κεφάλαιο του και χωρίς φορολογικές επιβαρύνσεις.

Share on Google Plus